VEU 철회, 삼성전자·SK하이닉스 중국공장 리스크 지도
결론부터 말하면, VEU 폐지로 장비 반입은 건별 허가가 기본입니다.
연간 1,000건 추가 심사 전망이 거론되며, 120일 유예 이후 절차가 시작됩니다.
첫 화면 체크입니다.
핵심 수치와 날짜를 한눈에 정리해 즉시 대응의 기준을 제시합니다.
| 항목 | 수치·날짜 | 의미 |
|---|---|---|
| 공고 게시 | 2025-09-02 관보 | 정식 고시, 일정 카운트 시작 |
| 시행 유예 | 게시 후 120일 | 허가 체계로 전환되는 시점 |
| 허가 신청 | 연 1,000건 예상 | 승인 대기·보류 리스크 증가 |
| 대상 공장 | 중국 내 삼성·하이닉스 | 장비 반입은 건건이 심사 |
VEU가 뭐길래: 제도 개요와 변동의 본질
핵심은 ‘사전 신뢰’에서 ‘건별 심사’로의 패러다임 전환입니다.
왜 중요하냐면, 장비 교체 주기와 업그레이드 일정이 직접 지연되기 때문입니다.
바로 해보기로, 공정별 필수 장비 목록을 허가 민감도로 재분류하세요.
VEU는 사전 승인된 기업에게 지정 품목을 포괄 허용하던 제도였습니다.
이번 철회로 중국 내 공장은 미국산 장비 반입마다 허가를 신청합니다.
공정 안정성과 가동률은 허가 리드타임의 함수로 재정의됩니다.
장비는 노광, 식각, 증착, 계측, 테스트 등으로 체인이 구성됩니다.
한 단계라도 지연되면 전체 라인의 사이클타임이 늘어납니다.
수율 개선형 업그레이드는 특히 일정 충격에 취약합니다.
Q. 기존 재고로 버티면 되지 않나요?
A. 소모품과 핵심 부품 수명은 한계가 있어, 장기 대체는 어렵습니다.
허가 민감도 분류표
아래 표는 공정 장비를 허가 민감도에 따라 나눈 예시입니다.
실제 분류는 모델·사양·용도에 따라 조정해야 정확합니다.
| 범주 | 예시 | 의사결정 기준 |
|---|---|---|
| 고민감 | 선단 노광·고진공 증착 | 대체 불가, 조기 신청 |
| 중간 | 식각·계측 고사양 | 라인별 롤링 계획 |
| 저민감 | 테스트·부품·소모품 | 재고 선확보 전략 |
- 허가 필요 품목 리스트를 HS 코드 기준으로 재매핑합니다.
- 제조사·모델·사양별 대체 가능성을 벤더와 재확인합니다.
- 유예 120일 내 고위험 품목을 우선 신청·반입합니다.
Q. 인텔은 왜 함께 거론되나요?
A. 동일 제도 하 운영되어, 공통 절차 변경의 영향권에 듭니다.
삼성전자·SK하이닉스 영향: 생산, 투자, 공급망 충격도
핵심은 ‘허가 대기=가동률 변동성’이라는 새로운 변수입니다.
왜 중요하냐면, 납기 준수와 수율 개선 일정이 수주 경쟁력과 직결됩니다.
바로 해보기로, 라인별 ‘허가 대기 버퍼’를 KPI로 상시 공개하세요.
중국 공장은 D램·낸드 후공정과 특정 전공정 역할을 수행합니다.
건별 허가는 라인 증설보다 유지·개선 단계에서 더 큰 마찰을 만듭니다.
선단 공정 장비는 대체성 낮아 승인 지연의 체감도가 커집니다.
투자 계획은 CAPEX 집행 시점의 불확실성으로 리스크가 커집니다.
대체 장비·벤더 전환은 자격 인증과 램프업 시간이 추가됩니다.
공급망은 부품·소모품 선확보와 역물류 계획이 재설계됩니다.
라인 운영 시나리오
세 가지 시나리오로 물량과 리스크를 비교해봅니다.
수치는 설명을 위한 가정치이며 실제와 다를 수 있습니다.
| 시나리오 | 허가 리드타임 | 가동률 영향 |
|---|---|---|
| 베이스 | 30~60일 | -2%p 내 변동 |
| 스트레스 | 90~150일 | -5~8%p 하락 |
| 완화 | 30일↓ | 영향 경미 |
- 라인별 허가 파이프라인과 ECD를 주 단위로 재산정합니다.
- 수율 개선 프로젝트를 고ROIC 순서로 재시퀀싱합니다.
- 부품·소모품의 안전재고를 회전일수 기준으로 확장합니다.
Q. 한국 본토 라인으로 대체 가능합니까?
A. 제품 믹스·인증·물류 제약으로 즉각 전환은 제한적입니다.
Q. 고객 납기 위반 시 패널티가 큰가요?
A. 메모리 단가는 민감해, 신뢰 저하는 향후 ASP 협상에 불리합니다.
실행 가이드: 120일 로드맵과 투자자 점검 포인트
핵심은 ‘시간을 현금처럼’ 쓰는 실행력입니다.
왜 중요하냐면, 허가 제출과 라인 유지의 동시다발 병목을 풀어야 해서입니다.
바로 해보기로, 2주마다 C레벨 리뷰를 고정해 병목을 제거하세요.
유예 기간은 허가 서류 표준화와 벤더 협의의 골든타임입니다.
법무·통상·기술이 한 문서로 정렬된 패키지가 승인 확률을 높입니다.
고민감 품목은 사양 분해표와 대체 불가 사유를 서면으로 명확히 합니다.
투자자는 생산 변동성·캡엑스 슬립·클라이언트 신뢰를 함께 봅니다.
지표는 라인별 허가 큐와 실제 승인 소요의 추적이 최우선입니다.
허가 실패율과 재제출 리드타임은 리스크 프리미엄의 바로미터입니다.
120일 실행 캘린더
날짜는 관보 게시일 기준 상대 일정으로 구성했습니다.
내부 사정에 맞춰 상세 태스크를 더해 운용하면 됩니다.
| 주차 | 핵심 작업 | 산출물 |
|---|---|---|
| W1~W2 | 품목 분류·서류 표준안 | HS·ECCN 매핑표 |
| W3~W4 | 고민감 품목 선신청 | 1차 제출 패키지 |
| W5~W8 | 보완 질의 대응 체계 | FAQ·증빙 템플릿 |
| W9~W12 | 재고·라인 버퍼 확장 | 가동률 버퍼 KPI |
| W13~W16 | 대체 벤더 세컨소스 | 파일럿·PQ 리포트 |
- 법무·통상·기술 합동 ‘원스톱’ 승인 태스크포스를 구성합니다.
- 허가 큐·승인 속도를 대시보드로 공개해 병목을 제거합니다.
- 고객사와 납기 영향 시뮬을 공유해 신뢰 손상을 줄입니다.
Q. 트럼프 행정부 정책 완화가 상쇄되나요?
A. 관세·통제의 분리 가능성이 있어, 허가 절차는 유효합니다.
Q. 투자자는 어떤 신호를 가장 중시하나요?
A. 허가 실패율, 승인 리드타임, 라인 가동률의 동시 개선입니다.
